2021中国家族财富可持续发展报告

来源:胡润百富 作者:胡润百富 发布时间:2021-12-15

建信信托与胡润研究院今日联合发布《让家庭信托走进千家万户——深耕家族信托2.0时代》(2021中国家族财富可持续发展报告)(China Family Legacy Wealth Management 2021)。这份80页的专业报告高度提炼融合了建信信托与胡润研究院本年度对于中国超高净值人群和富裕人群财富管理的专项研究,是中国首部家庭信托市场研究报告、建信信托普惠家庭信托首发实践的理论总结、深耕家族信托2.0时代又一匠心力作。

 

38%的富裕人群认为自身风险控制能力不足仍然是财富管理最大难点

 

超过九成富裕人群表示定制投资非常重要,近九成富裕人群倾向于寻找专业机构

 

随着财富的积累,富裕人群财富传承意识更加明确和成熟

 

企业主尤其关注经营不善导致的家庭债务风险

 

富裕家庭子女教育全周期的平均支出预计近160万元

 

近九成受访富裕家庭对子女信托表示非常期待

 

受访富裕人群认为老年生活需要储备的养老金均值为420万元

 

 理想养老生活核心诉求聚焦养老金的保值增值和专款专用

 

建信信托与胡润研究院联合发布中国首部家庭信托市场研究报告

揭秘富裕人群财富管理《让家庭信托走进千家万户——深耕家族信托2.0时代》

2021中国家族财富可持续发展报告)

 

 

20211215日,上海)建信信托与胡润研究院今日联合发布《让家庭信托走进千家万户——深耕家族信托2.0时代》(2021中国家族财富可持续发展报告)(China Family Legacy Wealth Management 2021)。这份80页的专业报告高度提炼融合了建信信托与胡润研究院本年度对于中国超高净值人群和富裕人群财富管理的专项研究,是中国首部家庭信托市场研究报告、建信信托普惠家庭信托首发实践的理论总结、深耕家族信托2.0时代又一匠心力作。

 

调研发现,家族信托所拥有的财富定向传承、风险隔离等功能正逐渐为大众所理解与接受。伴随着居民财富不断积累,富裕人群在资产增值、抚育子女、品质养老等方面需求越发凸显,亟需金融机构的专业服务。中国信托业协会首席经济学家蔡概还在接受调研时表示:“家庭资产由信托打理的方式,未来将成为主流。今后,人们在家庭财富保护和传承方面的需求将激增,需要通过信托制度的安排,帮助家庭实现财产规划、风险隔离、子女教育、公益慈善等多方面的目标。”

 

报告提出了TRUST这一舶来品的本土化路径,即由家族信托到家庭信托。关于信托的普惠化发展,建信信托总裁孙庆文表示:“守正出新是我们始终如一坚持的重要导向。发展普惠家庭信托,既是响应监管引导信托回归本源的必然选择,也是贯彻落实建行总行党委提出的普惠金融战略的有效举措,以及行业发展的必然趋势,体现了信托业金融机构的社会担当。”

 

建信信托副总裁黎代福表示:“信托普惠概念的提出以及实践是深耕家族信托2.0时代的又一层深意,也是今年报告的重点。今年5月,建信信托推出了全国首款普惠家庭信托,设立起点为40万元,受到行业各方的充分肯定,后续我们也收到了众多家庭多样化的财富及传承诉求。由此可以看出,信托普惠也是居民财富积累的必然要求。”

 

建信信托财富管理总监、财富管理事业部总经理徐进表示:“家庭信托市场的拓展为信托业的发展打开了又一扇门。我认为,未来每个人都需要三个账户:银行账户、线上支付账户和信托账户。其中,信托账户最主要完成他益化的场景支付。普惠家庭信托之所以发展空间广阔,根本原因在于大众都将用到信托工具的支付功能,去解决生活中的许多问题。我希望未来大众都能了解信托工具的独特功能,可以想见,信托未来办理方式会更便捷,适用的场景也会越来越多。”

 

关于本次报告的调研方法,胡润百富董事长兼首席调研官胡润介绍:“在调研方式上,项目组历时8个月,调研人群覆盖24个城市,采用了定量与定性相结合的研究方法。定量研究方面,项目组对1000位富裕家庭典型代表开展一对一专项问卷访问,受访人群个人年收入平均在40万元以上,或者家庭可投资金融资产在300-999万元之间,并且有两年以上金融投资经验。定性研究方面,项目组完成了近60位一对一定性深度访谈,被访者主要包括信托法和财富管理行业的专家、学者和律师,金融资产5亿元以上的企业家、可投资金融资产300万元以上的富裕人群。”

 

 

2021中国家族财富可持续发展报告︱四大核心理念】

 

1.     家族信托2.0时代第一年——家族信托存续规模约为3100亿元,家族信托工具运用两大特征更为凸显。

 

距离双方发布“2020中国家族财富可持续发展报告”,提出行业进入“家族信托2.0时代”定义短短一年的时间里,家族信托工具运用常态化以及家族传承需求多元化两大方面的特征更为突出。家族信托市场方兴未艾、蓬勃发展。据中国信托登记有限责任公司为本次研究报告提供的数据显示:“截至20219月末,家族信托存续规模约为3100亿元,连续6个季度上升;存续家族信托个数约为1.5万个;68家信托公司中有59家开展了家族信托业务。总结来说,我国家族信托发展呈现‘三增一显’的特点:其中三增是指家族信托存续规模增,存续产品个数增,开展家族信托业务的信托公司增。一显是指家族信托规模大、业务较为成熟的头部公司开始显现。”

 

观察家族信托近10年的实践发展,如今企业家运用家族信托工具呈现常态化趋势,也提出了更加多元化的诉求。家族信托2.0时代,超高净值人士在受托资产属性、税居身份筹划、资产个性化分配、家族企业投融资需求、继承人培养等方面不断提出新的诉求,也相应地推动以家族信托为基础工具的财富管理服务方案迭代升级——通过制定整体的家族财富规划方案,协同联动服务家族个人及企业金融资源,对家族财富进行最优筹划。

 

 

2. 信托普惠——首次定义“家庭信托”

 

基于对行业发展形势和市场的研究,结合建信信托在此方面的先行实践,本年度报告首次定义“家庭信托”,在设立起点、设立目的、受益人范围方面与家族信托进行了区分,聚焦大众财富管理需求,为富裕家庭在定制投资、风险隔离、定向传承方面提供较为标准化的事务管理与金融服务。

 

“家庭信托”代表着信托普惠化发展的新内涵,该创新实践希望通过深入挖掘富裕家庭的诸多需求,探索信托走进千万家庭的有效路径,帮助大众用好信托工具,“规划”幸福人生。

 

 

3. 信托工具——每个家庭应至少拥有一个信托账户

 

信托为中国人接受并运用的历史中,被贴上了诸多标签——理财方式、金融产品、法律架构……这些标签均不足以全面概括信托这一舶来品“本土化”之后的功能。本年度报告定义信托为一项规划生活的“工具”,围绕财产保全、财富传承、资产增值、税务筹划等方面,从应用深度与广度两个维度,探讨更多的应用可能。

 

信托工具服务大众已万事俱备,未来的美好生活,信托必定会担当更闪亮的角色,但同时也要清醒地看到,实现这一愿景,行业任重道远。

 

 

4. 普及信托制度与功能认知是信托构建美好生活的充分必要条件

 

发展家庭信托,对金融投资者持续不断教育应扮演“先行军”角色。目前市场上,信托的“工具”概念尚未触达富裕群体,绝大部分人仍然认为设立信托是超高净值人群才有的需求。由于对信托功能缺乏足够的理解和认知,富裕人群往往有隔离风险与定向传承的需求而不自知。如何推动信托文化和信托工具的优越性为大众所接受与熟稔,需要监管部门、行业协会与信托业金融机构共同为之付诸努力。

 

 

2021中国家族财富可持续发展报告︱六大核心发现】

 

1.富裕人群对财富管理的热衷度三年上升9个百分点

 

我国富裕人群规模持续增长。《2020胡润财富报告》显示,中国拥有600万人民币资产的富裕家庭总资产达146万亿元,是中国2020GDP总量的1.5倍。

 

财富规模扩大的同时,金融投资的需求也在不断释放,原因有两点:一是在房住不炒的政策引导下,房地产回归居住属性,投资属性逐渐淡化;二是受到教育“双减”等宏观政策的直接影响,富裕家庭有了更多的资金用于财富管理。富裕人群对于财富管理的热衷程度已达94%,体现为投资意识更积极,信心指数进一步提升。

 

 

2. 风险控制能力不足是家庭财富管理面临最大挑战

 

当前富裕家庭投资需求自我升级,家庭财富管理困境凸显。富裕人群在希望获得投资回报的同时,缺乏风险管理能力的矛盾较为突出。本次调研数据显示,38%的富裕人群认为自身的风险控制能力不足仍然是最大难点。此外,富裕家庭财富管理困境还包括难以找到符合自己需求(收益预期)的金融产品,很难选择适合自己的专业资管机构。

 

 

 

3.富裕家庭财富管理综合需求凸显:定制投资、定向传承、风险隔离

 

“资产稳健增长”是富裕人群财富管理的主要目的(67%)。数据显示,富裕人群对于投资收益的期待值范围为5%-7%,可持续增值成为富裕家庭财富管理的核心目标。研究发现,富裕人群对于“定制投资”(92%)、“定向传承”(88%)、“风险隔离”(85%)的综合需求较为明显。如何帮助这类家庭筹划家庭财富,满足其长期投资配置,是专业资管机构的使命。

 

 

 

 

4.富裕人群子女教育平均支出近160万元

 

子女教育是家庭永恒的话题。在子女成长阶段,富裕人群最为关注的依然是子女健康和学校教育。本年度调研数据显示,择校的热度大幅降低,已从2018年的35%降至17%。围绕子女教育问题,一线和新一线城市家庭更为关注子女的出国留学教育(24%)、兴趣培养和假期社会实践。而在出国留学方面,90s富裕人群热情度(2%)已大大低于80s19%)。调研数据显示,家庭年均教育支出近10万元,子女教育全周期阶段的平均支出预计近160万元。现阶段,满足子女教育所需资金仍然为富裕人群家庭核心需求。

 

 

 

5. 九成富裕家庭表示对子女信托非常期待

 

富裕人群对子女人生阶段整体规划意识较强,对保障子女利益以及定向给子女传承财富有内在需求。他们围绕子女每个重要的人生阶段,如接受教育、创业、结婚、生子等等,都会产生相应的财富管理诉求。九成富裕家庭表示对子女信托非常期待。现阶段,由于富裕人群对家庭信托的认知局限,“投资收益”(38%)仍然是富裕人群最看重的属性。值得注意的是,有经济实力(无养老金压力)的60s(年龄在50-60岁之间)也是子女信托的需求人群,他们希望子女信托能陪伴家中第三代健康成长。

 

 

 

6.富裕人群理想的养老金均值为 420万元

 

本次受访富裕人群认为老年生活需要储备的养老金均值为420万元。安全感是理想养老生活的关键词,具体包括身体健康和轻松踏实两个维度。身体健康层面,富裕人群最为关注自我健康管理和医疗保障;精神层面,他们则最看重养老金的“保值增值”和“专款专用”。养老信托的资金独立性、受托支付、投资增值将对养老人群产生非常大的吸引力。

 

然而,富裕人群对于养老信托的认知还处于初级阶段,规划养老费用工具的选择更为单一且传统,养老信托的功能与优势有待于行业各方下大力气惠及大众。

 

 

研究方法

 

《让家庭信托走进千家万户——深耕家族信托2.0时代》(2021中国家族财富可持续发展报告)高度提炼融合了建信信托与胡润研究院本年度对于中国超高净值人群和富裕人群财富管理的专项研究。

 

在调研方式上,项目组采用了定量与定性相结合的研究方法。

 

定量研究方面,项目组对1000位富裕人群典型代表开展一对一专项问卷访问,覆盖了环渤海、长三角、大湾区、东北、成渝、大关中经济区等区域,涵盖了全国4个一线城市、15个新一线城市和5个二线城市。受访人群个人年收入平均在40万元以上,或者家庭可投资金融资产在300-999万元之间,并且有两年以上金融投资经验。

 

为确保调研结果的真实性与代表性,项目组依托胡润百富高净值人群样本库,采取分层抽样调查方法,综合考虑了多个指标,如性别、年龄、区域、学历、拥有房产数量、家庭可投资金融资产、(未婚)个人年收入、(已婚)家庭年收入等因素,并根据胡润百富历年来研究中国不同级别财富人群地域分布的经验,确定不同城市的样本数量。

 

定性研究方面,项目组完成了近60个一对一定性深度访谈,受访者主要包括信托法和财富管理行业的专家、学者和律师,金融资产5亿元以上的企业家、可投资金融资产300万元以上的富裕人群,行业分布在金融、法律、新零售、建筑、科技、医疗、农业、房地产、制造业等领域。

 

2019年以来,建信信托与胡润百富连续三年联合打造“中国家族财富可持续发展系列报告”,深入洞察超高净值人群、高净值人群的财富管理需求,持续挖掘并披露了真实而详尽的信息,研究并创造了巨大的趋势性价值。

 

与前两年报告有所不同的是,本年度报告在追踪企业家对家族信托需求变化的同时,将调研范围扩展至富裕人群,着重考察大众对财富管理的需求,更与信托法、财富管理行业权威知名人士进行了充分的交流与探讨,确保调研样本更加丰富,调研视角更加多元,调研内容更为专业。

 

 

关于建信信托

一流全能型资管机构

 

作为中国建设银行投资控股的非银行金融机构,建行集团综合化经营的一支重要力量,建信信托目前已发展为国内管理资产规模最大、家族信托受托资产规模最大的信托公司。建信信托始终忠实履行支持实体经济发展、助力金融改革开放和服务人民美好生活的崇高使命,正加速打造成为一流全能型资管机构。

 

依托中国建设银行在客户、渠道及管理上的强大优势,建信信托秉持心系社会、客户至上、守正出新、拥抱科技、协同主动、执行有力的核心价值观,坚持立足国家经济建设主战场,深耕投资银行、资产管理、财富管理三大方向。其中,财富管理业务以家族信托为根基,目前已形成功能齐全、服务完善、运营成熟的五大类标准化家族信托产品、五大类定制化家族信托产品,尤其是股票家族信托、股权家族信托、美籍受益人家族信托、加籍受益人家族信托、双委托人FGT 信托等服务方案,均精准契合客户家族传承资产多元化、税收筹划、个性化传承等需求,发挥了信托工具的独特价值。

 

基于多年持续的创新尝试和经验积累,建信信托将领先业界的投资银行与资产管理能力融入财富管理业务,聚焦家族成员培养、家族企业投融资的需求,创建了包括家族基金、家族投行、家族授信在内的家企互补服务体系,成功奠定了国内家族财富综合服务金融机构领军者地位。

 

梦想不息,创新不止。建信信托将持续深化内功,积蓄创新力量,依托律师、税务师、会计师、投资导师组成的专业团队,为家族客户提供需求精准分析、专业方案制定、高效项目执行、长期尽职管理的全流程高品质服务;持续投入资源建设资产配置能力和主动管理能力,更高质量打造投(投资管理)、融(融资融智)、管(家族事务管理)、服(传承与分配服务)一站式财富管理服务,用专业、专注、专心的服务,与家族相知相伴,与家族企业共生共荣。

 

 

关于胡润百富集团 Hurun Group

 

胡润百富致力于通过有质量的榜单和调研,发现企业价值,弘扬企业家精神。

 

胡润百富主要IP“3+N”富豪榜系列,为中国和全球最成功的企业家排名,通过这一系列,让世界更了解中国经济,迄今已成为全球最大的财富榜;500强企业系列,为中国和全球最具价值的企业排名;创业系列,为中国和全球最具成长性的独角兽企业、瞪羚企业、猎豹企业和30岁以下创业领袖(U30)排名;特色榜单,包括《胡润慈善榜》、《胡润品牌榜》、《胡润艺术榜》、《胡润财富报告》、《胡润中国国际学校百强》、《胡润中国最具投资潜力区域百强榜》等。随着榜单的发布,胡润百富每年在全球各地举办近百场极具高端社交与公关价值的精彩交流活动,线上线下紧密结合。

 

胡润百富也是全球领先的研究中国高净值人群的权威机构,长期追踪记录中国高净值人群的变化,携手金融机构、房地产、地方政府,以及高端生活方式品牌等合作伙伴,发布了一系列专题报告,比如:携手中信银行发布《中国高净值人群需求管理白皮书》、《解码中国新生力白皮书》、《中国企业家家族传承白皮书》、《中国高净值人群财富管理需求白皮书》、《出国需求与趋势白皮书》和《海外教育特别报告》,携手建信信托发布《中国家族财富可持续发展报告》,携手泰康发布《中国高净值人群医养白皮书》,携手碧桂园发布《中国企业社会责任白皮书》等。此外还有始自2005年的《至尚优品中国千万富豪品牌倾向报告》等。

 

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